一、合規性要求

投向領(lǐng)域合規

項目需符合國家及地方專(zhuān)項債券支持領(lǐng)域，禁止類(lèi)項目包括：完全無(wú)收益項目、樓堂館所、形象工程（如巨型雕塑）、商業(yè)地產(chǎn)（主題公園、仿古商業(yè)街）、一般競爭性產(chǎn)業(yè)等。文旅項目需聚焦國家文化公園、重點(diǎn)景區基建、博物館建設等方向，禁止包裝仿古商業(yè)街、宗教商業(yè)化項目等。

項目前期手續完備

需完成立項審批（取得項目代碼）、用地預審、環(huán)評、規劃許可等手續，并錄入國家重大建設項目庫和財政部債務(wù)管理系統。

收益覆蓋要求

項目收益需覆蓋融資本息1.3倍以上，收益測算需基于實(shí)際運營(yíng)數據（如無(wú)實(shí)景數據，收入增長(cháng)率不超過(guò)5%），嚴禁虛增收入或依賴(lài)財政補貼。

二、申報材料要求

核心文件

“一案兩書(shū)”：《實(shí)施方案》（含資金平衡路徑）、《財務(wù)評價(jià)報告》（收益覆蓋倍數≥1.3）、《法律意見(jiàn)書(shū)》（規避法律風(fēng)險）。輔助材料：立項批復、用地手續、環(huán)評文件、收入測算說(shuō)明（附支撐數據）、資金籌措方案等。

負面清單規避

需逐條對照《禁止類(lèi)項目清單》，確保建設內容可量化（如停車(chē)場(chǎng)車(chē)位數量、設備清單），避免涉及文旅地產(chǎn)、過(guò)度亮化等。

三、流程與時(shí)限要求

申報時(shí)間節點(diǎn)

非試點(diǎn)地區：每年10月底前提交下年度計劃，次年分季度補充申報；試點(diǎn)地區（如北京、廣東）可自主審核發(fā)行。在建項目：可走“綠色通道”，免重復審核，加速資金接續。

審核流程

省級初審：重點(diǎn)核查領(lǐng)域合規性、收益真實(shí)性、手續完備性（如用地證是否齊全）。部委復核：非試點(diǎn)地區由國家發(fā)改委查合規性、財政部評收益風(fēng)險；試點(diǎn)地區僅需備案。

四、資本金與融資創(chuàng )新

資本金比例提升

專(zhuān)項債作資本金比例上限提高至30%，覆蓋領(lǐng)域擴展至22類(lèi)（新增衛生健康、養老托育、傳統設施智能化改造等）。

收益模式創(chuàng )新

鼓勵數據資產(chǎn)賦能（如智慧交通授權數據使用）、碳匯交易等衍生收益，增強項目收益能力。

五、監管與風(fēng)險防控

存續期管理

設立專(zhuān)戶(hù)封閉管理資金，按工程進(jìn)度撥付；建立償債備付金制度，試點(diǎn)地區需預留風(fēng)險資金池。定期披露資金使用、項目收益及還本付息情況，接受社會(huì )監督。

責任追究

嚴禁同一項目重復申報、分段申報，嚴禁虛增收入或包裝不實(shí)項目，違者將扣減后續額度并通報典型案例。

總結

2025年專(zhuān)項債申報需緊扣“合規性、收益性、創(chuàng )新性”三大原則，重點(diǎn)關(guān)注負面清單管理、資本金擴容及收益模型優(yōu)化，同時(shí)強化前期策劃與全流程監管。文旅項目可嵌套國家戰略（如鄉村振興+智慧旅游）提升優(yōu)先級，但需嚴格規避商業(yè)化傾向。